Родился в Малибу, Калифорния, США, в семье актера Джима Хаттона. Детство провел в Бёркли. Окончил высшую школу Фейрфакс в Лос-Анджелесе. В 14 лет стал играть в любительских спектаклях и в театральных постановках, в которых играл его отец. Впервые в кино появился в 1965 году в фильме "Никогда не поздно", где сыграл эпизодическую роль мальчика бегущего к отцу. Отца играл Джим Хаттон. С 1978 года на ТВ в телесериале "Пляж Зума". Первую крупную роль в кино исполнил в драме Роберта Рэдфорда "Обыкновенные люди" (1980, "Оскар", "Золотой глобус", Премия ассоциации кинокритиков США, 1981). Тимоти Хаттон становится самым молодым лауреатом "Оскара" за всю историю. Эту награду актер посвятил отцу Джиму Хаттону, который умер от рака в 1979 году. В 1981 году Тимоти Хаттон исполнил роль Брайана Морелэнда в военной драме "Отбой" (номинация на "Золотой глобус"). Значительные роли сыграл в фильмах режиссера Сидни Люмета "Дэниел" (1983) и "Прелюдия к поцелую" (1990). Среди лучших ролей актера: Кристофер в фильме режиссера Джона Шлезингера "Агенты Сокол и Снеговик" (1985), Вилли Конвэй в ленте "Красивые девушки" (1996), Арчи Гудвин в детективном сериале "Тайны Ниро Вульфа" (2004). За роль Джорджа Старка в триллере "Темная половина" (1991) Хаттон удостоен премии АРЕХ на фестивале научно-фантастических фильмов и фильмов ужасов. С 1986 года Тимоти Хаттон известен как режиссер и продюсер.